稅優(yōu)新政下應(yīng)重視“35+”與微商群體的養(yǎng)老需求
時(shí)間：2022-12-10
作者：楊峻
提要：我國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模占GDP比重、第三支柱占比跟發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較大。個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的出臺(tái)，有望撬動(dòng)萬(wàn)億級(jí)的增量資金，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)也產(chǎn)生了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。不同行業(yè)參與者也各具優(yōu)勢(shì)，譬如銀行能夠提供全鏈條的服務(wù)，基金公司資產(chǎn)配置能力較強(qiáng)，保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老客戶基礎(chǔ)、差異化服務(wù)方面等優(yōu)勢(shì)明顯。而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則具有廣泛的客群覆蓋基礎(chǔ)和豐富的線上銷售經(jīng)驗(yàn)，后續(xù)也應(yīng)與上述金融機(jī)構(gòu)加深業(yè)務(wù)合作，建立高效連接。
除了更受關(guān)注的稅優(yōu)目標(biāo)人群以外，還有科技行業(yè)的“35+”和小微商戶兩類人群的養(yǎng)老需求尚未得到充分滿足。針對(duì)這兩類人群的養(yǎng)老金融產(chǎn)品需要結(jié)合其認(rèn)知水平和收入結(jié)構(gòu)等因素。平臺(tái)類公司需與其他傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，以充分滿足各類客群的養(yǎng)老需求。
作為互聯(lián)網(wǎng)公司，今天本人發(fā)言分為兩部分。第一部分將談一談對(duì)這次個(gè)人養(yǎng)老金制度新出臺(tái)的認(rèn)識(shí)。第二部分將介紹我們基于對(duì)長(zhǎng)尾客戶的分析和調(diào)研所得出的一些結(jié)論，和大家進(jìn)行匯報(bào)分享。
眾多養(yǎng)老金行業(yè)參與者在稅優(yōu)新政下各展其長(zhǎng)
中國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模占GDP的比重跟發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較大。從構(gòu)成上看，與美國(guó)相比，我國(guó)呈現(xiàn)出高度依賴第一支柱，而第三支柱發(fā)展明顯不足的特征。其中，第三支柱占比10%，而美國(guó)達(dá)到40%。因此，在養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備中，第三支柱占比有非常大的提升空間。根據(jù)部分券商測(cè)算，此次稅優(yōu)政策有望撬動(dòng)萬(wàn)億級(jí)的增量資金，將對(duì)行業(yè)內(nèi)的各類參與者帶來新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
對(duì)于銀行而言，基于其廣泛的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、深厚的客戶基礎(chǔ)以及全品類的代銷資質(zhì)，并且作為唯一參與資金賬戶開立的金融機(jī)構(gòu)，可提供賬戶開立、產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品銷售和投資顧問的全鏈條服務(wù)，內(nèi)生優(yōu)勢(shì)明顯；銀行理財(cái)子公司則主要作為養(yǎng)老資產(chǎn)提供方，嫁接母行的服務(wù)體系開展養(yǎng)老服務(wù)。對(duì)于基金公司而言，其在滿足個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置需求方面有非常大的機(jī)會(huì)，參考美國(guó)的情況，我國(guó)養(yǎng)老資產(chǎn)中的公募基金占比還有非常大的提升空間。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，作為綜合養(yǎng)老解決方案提供方，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老客戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品特性、差異化服務(wù)等方面具備非常明顯的優(yōu)勢(shì)，特別體現(xiàn)在養(yǎng)老年金、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保本屬性及養(yǎng)老服務(wù)方面。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司而言，其具備廣泛的客群覆蓋基礎(chǔ)以及豐富的線上產(chǎn)品銷售經(jīng)驗(yàn)，但目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上能夠銷售的品類有限，后續(xù)還要繼續(xù)探索，特別是與銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)之間還需建立更高效的連接。
“35+”、微商等人群的獨(dú)特產(chǎn)品需求亟待滿足
除了稅優(yōu)目標(biāo)人群外，還有兩類人群的養(yǎng)老需求值得關(guān)注：
第一類是在互聯(lián)網(wǎng)公司等科技行業(yè)工作、年齡在35歲以上的專業(yè)人士。這類人群普遍面臨大家所說的“35歲”現(xiàn)象，即35歲之前收入很高，到35歲之后開始存在失業(yè)焦慮，因此希望在收入比較高的時(shí)候?yàn)槲磥硗诵萏崆皟?chǔ)備。這部分人群資產(chǎn)配置的概念比較完善，學(xué)歷比較高、學(xué)習(xí)能力比較強(qiáng)，愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，但目前市場(chǎng)上對(duì)這類群體養(yǎng)老需求的滿足還不是太明確。
第二類是互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)上的小微商戶。僅騰訊微信支付體系里的小微商戶就達(dá)到1億左右。其中，40歲以上的人群占60%，愿意采取養(yǎng)老行動(dòng)的有2400萬(wàn)，又占40%。這部分人群大多數(shù)都在中國(guó)的二三線城市，而且受教育水平相對(duì)較低，都是以小本生意經(jīng)營(yíng)為主。每個(gè)月的結(jié)余資金9000多塊錢，甚至有62%的40歲以上的人群每個(gè)月的結(jié)余不到5000塊。這批人群對(duì)養(yǎng)老的焦慮感非常強(qiáng)，有28%的小微商戶認(rèn)為自己的養(yǎng)老資金比較不夠或非常不夠，有47%的小微商戶認(rèn)為勉強(qiáng)夠，兩者相加，有75%對(duì)自己的養(yǎng)老不具備安全感。根據(jù)對(duì)他們的畫像分析，這批人群的養(yǎng)老儲(chǔ)備不夠理想。小微商戶平均每人持有的養(yǎng)老金融產(chǎn)品只有1.68個(gè)；而普通大眾用戶平均每人會(huì)持有2.83個(gè)。小微商戶除了社保、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和銀行存款外，幾乎很少再配置其他的資管產(chǎn)品，比如基金的配置比例僅2.5%。此外，由于這批人知識(shí)水平比較低，對(duì)金融的理解程度較低，所以他們偏好簡(jiǎn)單透明、流動(dòng)性強(qiáng)和穩(wěn)健保本的產(chǎn)品。同時(shí)，這些人每個(gè)月的收入和現(xiàn)金流不穩(wěn)定，偏好在有收入的時(shí)候，購(gòu)買一次性投入的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于小微商戶人群，需要平臺(tái)類公司與銀行、基金公司、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，設(shè)計(jì)出符合其個(gè)性需求的金融產(chǎn)品，同時(shí)為他們提供投資教育和投資顧問的服務(wù)，滿足他們的長(zhǎng)期養(yǎng)老需求。
本文為騰訊金融科技副總裁楊峻在2022年12月11日的第四屆外灘金融峰會(huì)全體大會(huì)“人口老齡化背景下的財(cái)富管理”之外灘圓桌“中國(guó)養(yǎng)老金融改革與產(chǎn)業(yè)布局”上所做的主題演講。
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